انخفاض أسعار الذهب مع ارتفاع العائدات، والسوق تستعد للبيانات الاقتصادية الأمريكية
تراجعت أسعار الذهب يوم الاثنين مع ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، في حين أبقى تلميح مجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الأمريكي) مؤخرا إلى وتيرة أبطأ لخفض أسعار الفائدة في 2025 المستثمرين في انتظار بفارغ الصبر سلسلة من البيانات الاقتصادية المقرر صدورها هذا الأسبوع لإلقاء مزيد من الضوء على هذا الرأي.
وانخفض سعر الذهب في المعاملات الفورية 0.2% إلى 2634.52 دولار للأوقية (الأونصة) بحلول الساعة 2:27 صباحا بتوقيت شرق الولايات المتحدة (1927 بتوقيت جرينتش).
واستقرت العقود الآجلة للذهب في الولايات المتحدة منخفضة 0.3% عند 2647.40 دولار.وقال نيتيش شاه، استراتيجي السلع الأساسية لدى ويسدوم تري، "عادت عائدات السندات إلى الارتفاع مرة أخرى، مما يفرض ضغوطا على الذهب".
ارتفع العائد على سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى في أكثر من ثمانية أشهر، مما يجعل الذهب غير المدر للعائد أقل جاذبية.وقال شاه "نتوقع أن يبلغ سعر الأونصة 3050 دولارا بحلول نهاية العام استنادا إلى وجهة نظر اقتصادية "متفق عليها" بشأن انخفاض قيمة الدولار وانخفاض عائدات السندات.
وقد يؤدي المزيد من التصعيد في التوترات في الشرق الأوسط إلى زيادة مخاطر ارتفاع توقعاتنا".
أشارت أحدث توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر/كانون الأول إلى التحول إلى وتيرة أكثر حذرا في خفض أسعار الفائدة هذا العام، حيث أعرب غالبية صناع السياسات عن قلقهم من إمكانية عودة التضخم.
ربما يحتاج البنك المركزي إلى إبقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول لمعالجة التضخم المستمر، الذي يظل أعلى من هدفه البالغ 2%.
من المتوقع أن يؤدي تولى الرئيس الأمريكي المنتخب دونالد ترامب منصبه في 20 يناير/كانون الثاني، إلى زيادة التعريفات الجمركية والسياسات الحمائية التي يقترحها، مما يؤدي إلى زيادة التضخم.
وقال فيليب سترايبل، كبير استراتيجيي السوق في بلو لاين فيوتشرز، "هناك تكهنات بأن ترامب سيتراجع عن الرسوم الجمركية ... إذا ارتفعت (أسعار) السلع الأساسية، فإن التضخم سيظل مرتفعا لفترة أطول".
الذهب يتراجع رغم تراجع مؤشر الدولار (.DXY)
انخفض مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة بنسبة 1%، بعد أن سجل أعلى مستوى في أكثر من عامين يوم الخميس.ويتطلع المشاركون في السوق الآن إلى تقرير الوظائف في الولايات المتحدة يوم الجمعة، والذي قد يساعد في توضيح مسار سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في المستقبل.
وينتظر المستثمرون أيضًا بيانات الوظائف الشاغرة يوم الثلاثاء، وأرقام التوظيف التي تصدرها شركة ADP، ومحاضر اجتماع السياسة الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء.
وارتفعت الفضة في المعاملات الفورية 1.1 بالمئة إلى 29.93 دولار للأوقية، وهبط البلاتين 0.8 بالمئة إلى 930.41 دولار، وخسر البلاديوم 0.4 بالمئة إلى 918.25 دولار.
أسعار الذهب تظل قوية رغم ارتفاع عائدات سندات الخزانة الأميركية
استقر سعر الذهب، غير متأثر بانخفاض الدولار الأمريكي وارتفاع عائدات سندات الخزانة.
انخفض مؤشر الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوى له في خمسة أيام، وسط تكهنات بتغييرات في السياسة المالية مما أدى إلى مخاوف التضخم.
أبرز محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي كوك الموقف الحذر الذي يتخذه البنك بشأن خفض أسعار الفائدة في ضوء التباطؤ الاقتصادي المستمر والتضخم المستمر.
ظلت أسعار الذهب مستقرة في بداية الأسبوع على الرغم من تعرض الدولار الأمريكي لضربات قوية. فقد أدى ارتفاع عائدات سندات الخزانة الأمريكية إلى إبقاء المعدن غير المدر للعائد تحت الضغط في حين تصدر الرئيس الأمريكي المنتخب دونالد ترامب عناوين الأخبار وسط حالة من الارتباك بشأن خططه للتعريفات الجمركية. يتم تداول زوج الذهب/الدولار الأمريكي عند مستوى 2638 دولارًا، دون تغيير تقريبًا.
فشل المعدن الأصفر في الاستفادة من الضعف المفاجئ للدولار الأمريكي. فقد أدت التكهنات بأن أجندة إدارة ترامب المقبلة قد تعيد إشعال فتيل التضخم إلى ارتفاع عائدات سندات الخزانة الأمريكية وسط مخاوف من أن الكونجرس الذي يسيطر عليه الجمهوريون قد يزيد من عجز ميزانية الحكومة.
انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار مقابل سلة من ست عملات، إلى أدنى مستوى في خمسة أيام عند 107.75 وانخفض بنسبة 0.60% عند 108.27 في وقت كتابة هذا التقرير.
أكدت البيانات الأمريكية التي تم الكشف عنها خلال اليوم أن الاقتصاد يواصل التباطؤ وسط تسارع "خجول" للتضخم. وذكرت شركة ستاندرد آند بورز جلوبال أن نشاط الأعمال في قطاع الخدمات انخفض، بينما أعلن مكتب الإحصاء الأمريكي أن أوامر المصانع انخفضت في نوفمبر بعد أن بلغت أعلى مستوى لها على الإطلاق في الشهر السابق.
وفي مجال البنوك المركزية، قالت ليزا كوك، محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي ، إن البنك قد يتبنى نهجًا تدريجيًا لخفض أسعار الفائدة. وأوضحت أنه نظرًا لمرونة سوق العمل والتضخم المستمر، يمكن لصناع السياسات أن يكونوا أكثر حذرًا.
هذا الأسبوع ، سيتضمن جدول الأعمال الاقتصادي الأمريكي مؤشر مديري المشتريات الخدمي ISM، ومحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC)، ومطالبات البطالة الأولية، وتقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة لشهر ديسمبر .
ملخص يومي لمحركات السوق: سعر الذهب يستقر عند حوالي 2630 دولارًا
يظل الذهب تحت الضغط مع ارتفاع العائدات الحقيقية للسندات الأميركية بمقدار أربع نقاط أساس إلى 2.26%.
وارتفع العائد على سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات بمقدار نقطتين ونصف النقطة أساس إلى 4.628%.
تباطأ مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات العالمي في الولايات المتحدة S&P في ديسمبر من 58.5 إلى 56.8، متجاوزًا التوقعات البالغة 56.1.
انخفضت طلبات المصانع الأمريكية في نوفمبر بنسبة 0.4% على أساس شهري مقارنة بأرقام أكتوبر المعدلة بالزيادة والتي بلغت 0.5%. وكان خبراء الاقتصاد يتوقعون انكماشًا بنسبة -0.3%.
في وقت كتابة هذا التقرير، تظهر أداة CME Fed Watch Tool أن المستثمرين دفعوا احتمالات أول خفض لأسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى الوراء حتى اجتماع السابع من مايو/أيار.
عدل بنك جولدمان ساكس توقعاته لأسعار الذهب ولا يتوقع أن يصل المعدن الأصفر إلى 3 آلاف دولار للأوقية بحلول نهاية عام 2025، بناء على التوقعات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يقوم بتخفيضات أقل في أسعار الفائدة.
التوقعات الفنية لزوج الذهب/الدولار الأمريكي: سعر الذهب يتجه لتحدي مستوى 2,650 دولار
أنهى سعر الذهب عام 2024 محاصرًا في نطاق 2600 - 2620 دولارًا وسط قوة الدولار الأمريكي بسبب المخاوف من أجندة ترامب. ومع ذلك، اخترق المعدن غير العائد قمة هذا النطاق، مما فتح الباب أمام تداول زوج الذهب/الدولار الأمريكي عند مستوى 2630 - 2650 دولارًا، مع تذبذب المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا حول 2652 دولارًا.
إذا تمكن الثيران من تجاوز المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا، فإن مستوى المقاومة الرئيسي التالي سيكون 2700 دولار قبل تحدي ذروة 12 ديسمبر عند 2726 دولارًا. وإذا تم تجاوزه، فإن المحطة التالية ستكون أعلى مستوى قياسي عند 2790 دولارًا.
وعلى العكس من ذلك، إذا سحب البائعون زوج الذهب/الدولار الأمريكي إلى ما دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم، نتوقع اختبار مستوى 2,500 دولار قبل أن يمدد الذهب خسائره إلى المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند مستوى 2,494 دولار