أسعار الذهب تواصل خسائرها بسبب أحجام التداول الضعيفة، والمتداولون يتوقعون تشديد السياسة النقدية من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي
من المتوقع أن تغلق أسعار الذهب العام على ارتفاع مثير للإعجاب بنسبة 27%، وهو ما يمثل أقوى أداء سنوي منذ عام 2010.
ويتعرض المعدن غير المدر للعائد لضغوط هبوطية بسبب توقعات خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي بشكل أقل في عام 2025.
يظل الذهب الملاذ الآمن مدعومًا بالصراعات الطويلة الأمد بين روسيا وأوكرانيا والشرق الأوسط.
سجل سعر الذهب (XAU/USD) خسائر لليوم الثالث على التوالي وسط حجم تداول ضعيف في آخر يوم تداول من العام. ومن المقرر أن تنهي أسعار الذهب العام بمكاسب مذهلة بنسبة 27%، وهو ما يمثل أقوى أداء سنوي لها منذ عام 2010. وقد جاء هذا الارتفاع مدفوعًا بعمليات شراء البنوك المركزية، وتصاعد التوترات الجيوسياسية، وسياسات التيسير النقدي التي تنفذها البنوك المركزية الكبرى.
ظل الذهب منخفضًا مع تفاعل المستثمرين مع مؤشرات على تشدد بنك الاحتياطي الفيدرالي . دفعت بيانات سوق العمل القوية، التي تنعكس في أعداد الرواتب، والتضخم المستمر، أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة إلى توقع خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في عام 2025. أدى هذا التوقع إلى انخفاض طفيف في أسعار الذهب غير المدر للعائد خلال الربع الرابع.
ومع ذلك، قد يحصل الذهب كملاذ آمن على بعض الدعم مع توقع الأسواق لإشارات بشأن اقتصاد الولايات المتحدة في ظل إدارة ترامب القادمة وتوقعات أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي لعام 2025. وقد يزيد الطلب على المعدن الأصفر حيث قد تؤدي التعريفات الجمركية والسياسات التجارية المحتملة من جانب إدارة ترامب القادمة إلى إثارة صراعات تجارية، مما يزيد من معنويات تجنب المخاطرة .
أسعار الذهب تظل فاترةً مع انخفاض عائدات سندات الخزانة الأميركية
يظل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي (USD) مقابل نظرائه الستة الرئيسيين، ضعيفًا حول 108.00 حيث يواصل المتداولون استيعاب التحول المتشدد لبنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي.
ربما تلقى الذهب غير المدر للفائدة الدعم مع انخفاض عائدات سندات الخزانة الأمريكية بنحو 2% يوم الاثنين. وبلغت عائدات السندات لأجل عامين وعشر سنوات 4.24% و4.53% على التوالي.
إن المخاطر الجيوسياسية المتزايدة الناجمة عن الصراع الطويل بين روسيا وأوكرانيا والتوترات المستمرة في الشرق الأوسط توفر الدعم المستمر للأصول الآمنة بما في ذلك الذهب.
أصدر السفير الإسرائيلي لدى الأمم المتحدة داني دانون تحذيرا شديدا يوم الاثنين للمسلحين الحوثيين المدعومين من إيران في اليمن، وحثهم على وقف هجماتهم الصاروخية على إسرائيل. وحذر دانون من أنهم يخاطرون بمواجهة نفس "المصير البائس" الذي واجهته حماس وحزب الله والرئيس السوري بشار الأسد إذا استمروا في عدوانهم، بحسب رويترز.
أعلنت هيئة الأمن الفيدرالية الروسية يوم الخميس أنها أحبطت مخططات اغتيال متعددة خططتها المخابرات الأوكرانية لاستهداف ضباط روس رفيعي المستوى وعائلاتهم في موسكو. وذكرت الوكالة أن الهجمات تم التخطيط لها باستخدام قنابل متخفية في شكل بنوك طاقة أو مجلدات مستندات، وفقًا لرويترز.
أبدى بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي نظرة أكثر حذرا بشأن خفض أسعار الفائدة في عام 2025، وهو ما يشير إلى تحول في موقفه من السياسة النقدية. ويسلط هذا التطور الضوء على حالة عدم اليقين المحيطة بتعديلات السياسة المستقبلية في ظل الاستراتيجيات الاقتصادية المتوقعة لإدارة ترامب القادمة.
التحليل الفني: سعر الذهب يظل أدنى من المتوسط المتحرك الأسي لتسعة أيام بالقرب من 2600 دولار
يتداول سعر الذهب بالقرب من 2,610.00 دولار للأوقية يوم الثلاثاء، حيث يشير الرسم البياني اليومي إلى مرحلة توحيد حيث يتحرك المعدن بشكل جانبي بالقرب من المتوسطات المتحركة الأسية لمدة تسعة و 14 يومًا (EMAs). يحوم مؤشر القوة النسبية لمدة 14 يومًا (RSI) أسفل علامة 50 مباشرةً، مما يعكس معنويات محايدة.
على الجانب السلبي، قد يجد زوج الذهب/الدولار الأمريكي دعمه الفوري حول أدنى مستوى شهري له عند 2,583.39 دولار، والذي سجله في 19 ديسمبر.
فيما يتعلق بمقاوماته، قد يستهدف زوج الذهب/الدولار الأمريكي مستويات المتوسط المتحرك الأسي لتسعة و14 يومًا عند 2,618.00 دولارًا و2,624.00 دولارًا على التوالي. وقد يؤدي الاختراق فوق هذه المستويات إلى دعم الزوج للاقتراب من المستوى النفسي 2,700.00 دولارًا، مع الحاجز التالي عند أعلى مستوى شهري له عند 2,726.34 دولارًا، والذي تم الوصول إليه في 12 ديسمبر.
On prévoit que les prix de l'or clôturent l'année sur une hausse impressionnante de 27 %, représentant ainsi leur meilleure performance annuelle depuis 2010.
Cependant, le métal, qui ne génère pas de rendement, subit une pression baissière en raison des prévisions selon lesquelles la Réserve fédérale américaine pourrait réduire ses taux d'intérêt de manière moins importante en 2025.
L'or, refuge sûr, reste soutenu par les conflits prolongés entre la Russie et l'Ukraine, ainsi qu'au Moyen-Orient.
Le prix de l'or (XAU/USD) a enregistré des pertes pour le troisième jour consécutif dans un contexte de faible volume de transactions lors de la dernière séance de l'année. Les prix de l'or devraient terminer l'année avec des gains remarquables de 27 %, soit leur meilleure performance annuelle depuis 2010. Cette hausse a été alimentée par les achats des banques centrales, les tensions géopolitiques croissantes et les politiques d'assouplissement monétaire mises en œuvre par les principales banques centrales.
L'or est resté sous pression alors que les investisseurs réagissaient aux indications d'un durcissement de la Réserve fédérale. Les données solides sur le marché du travail, reflétées par les chiffres de l'emploi, ainsi que l'inflation persistante, ont incité les membres du FOMC à prévoir une réduction des taux d'intérêt par la Réserve fédérale en 2025. Cette perspective a entraîné une légère baisse des prix de l'or au cours du quatrième trimestre.
Cependant, l'or, en tant que refuge sûr, pourrait bénéficier d'un soutien si les marchés anticipent des signaux concernant l'économie américaine sous la prochaine administration Trump et les prévisions de taux d'intérêt de la Réserve fédérale pour 2025. La demande pour le métal jaune pourrait également augmenter si les tarifs douaniers et les politiques commerciales potentiels de la prochaine administration Trump provoquent des conflits commerciaux, renforçant ainsi l'aversion au risque.
### Les prix de l'or restent modérés avec la baisse des rendements des obligations américaines
L'indice du dollar américain (DXY), qui mesure la valeur du dollar américain (USD) par rapport à un panier de six devises principales, reste faible autour de 108,00, alors que les traders digèrent l'orientation plus stricte de la Réserve fédérale américaine.
L'or, qui ne génère pas de rendement, pourrait avoir été soutenu par la baisse des rendements des obligations américaines d'environ 2 % lundi. Les rendements des obligations à deux ans et dix ans se situaient respectivement à 4,24 % et 4,53 %.
Les tensions géopolitiques croissantes dues au conflit prolongé entre la Russie et l'Ukraine, ainsi que les tensions persistantes au Moyen-Orient, offrent un soutien continu aux actifs refuges, y compris l'or.
L'ambassadeur d'Israël auprès des Nations unies, Danny Danon, a lancé lundi un avertissement sévère aux militants houthis soutenus par l'Iran au Yémen, les exhortant à cesser leurs attaques de missiles contre Israël. Danon a averti qu'ils risquaient de connaître le même « sort misérable » que le Hamas, le Hezbollah et le président syrien Bachar al-Assad s'ils poursuivaient leur agression, selon Reuters.
Jeudi, le Service fédéral de sécurité russe (FSB) a annoncé avoir déjoué plusieurs plans d'assassinat élaborés par les services de renseignement ukrainiens pour cibler des hauts responsables russes et leurs familles à Moscou. Selon l'agence, les attaques avaient été planifiées en utilisant des bombes déguisées en batteries externes ou en classeurs de documents, rapporte Reuters.
La Réserve fédérale américaine a exprimé une perspective plus prudente concernant les réductions de taux d'intérêt en 2025, signalant un changement dans sa politique monétaire. Cette évolution met en évidence l'incertitude entourant les ajustements politiques futurs dans le cadre des stratégies économiques attendues de la prochaine administration Trump.
### Analyse technique : Le prix de l'or reste inférieur à la moyenne mobile exponentielle sur neuf jours, autour de 2 600 $
Le prix de l'or se négocie autour de 2 610,00 $ l'once ce mardi, le graphique journalier indiquant une phase de consolidation alors que le métal évolue latéralement près des moyennes mobiles exponentielles sur neuf et 14 jours (MME). L'indice de force relative sur 14 jours (RSI) se maintient juste en dessous de la barre des 50, reflétant un sentiment neutre.
À la baisse, le support immédiat pour la paire XAU/USD pourrait se situer autour du plus bas mensuel de 2 583,39 $, enregistré le 19 décembre.
En termes de résistance, la paire XAU/USD pourrait cibler les niveaux des MME sur neuf et 14 jours à 2 618,00 $ et 2 624,00 $ respectivement. Une percée au-dessus de ces niveaux pourrait soutenir la paire pour atteindre le niveau psychologique de 2 700,00 $, avec la prochaine barrière à son plus haut mensuel de 2 726,34 $, atteint le 12 décembre.